大行唱好/业绩有惊喜 大摩目标看72.2元

来源: 大公报


(资料图)

摩根士丹利指出,滙控(00005)今年第二季业绩胜预期,减值拨备前经营利润(PPoP)较市场预测高出12%,较大摩本身预测也高出7%,主要受惠于淨利息收入和其他收入皆有良好表现,管理层因此上调多项财务指标,加上滙控再推20亿美元的股份回购,大摩相信将利好滙控股价。

大摩续说,尽管滙控管理层略为上调财务指标的指引,惟大方向是进一步向市场预测(market consensus)靠拢,相信市场未会因此而大幅上调其盈利预测。大摩对于在香港上市的滙控予以“增持”评级,目标价72.2元(见附表);对于在欧洲上市的滙控,则予以“与大市同步”投资评级。

花旗亦指滙控第二季业绩表现良好,回购指引令人鼓舞,前景乐观。具体而言,花旗指滙控今年第二季录得基本税前盈利90亿美元,较市场预期高出12%,收入较预期高出6%,而成本和减值拨备则符合预期。

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