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《无畏契约》 国服定档 7.12 上线， 重磅游戏陆续上线或驱动行业增速提升
由拳头游戏出品、腾讯代理的 5V5 英雄战术射击游戏—《无畏契约 》（VALORANT） 国服将于 7 月 12 日正式上线。《无畏契约》融合了 FPS 和 MOBA玩法， 展现出强大的潜力和广阔的未来发展前景， 《无畏契约》（VALORANT）在 2020 年 6 月 2 日正式在海外上线， 并迅速赢得了全球游戏玩家的喜爱， 据Newzoo 数据显示， 2022 年 1 月-11 月，《无畏契约》美国流水总额超 3.1 亿美元。在海外爆火的背景之下，依托于腾讯大量的用户基础加上游戏本身较低的游戏门槛，《无畏契约》 有望成为又一爆款产品。《无畏契约》 具有强电竞属性， 随游戏上线将举办官方赛事和全国大赛等系列赛事， 英雄联盟及无畏契约中国总负责人黄凌冬表示：“未来三年，我们将投入 10 亿以上，推动《无畏契约》生态的快速成长与发展，全力打造国内第一的 FPS 游戏文化生态。” 此外， 除《无畏契约》外仍有多款重磅游戏有望陆续定档上线，如腾讯《王者万象棋》《命运方舟》（7月 20 日公测）、 网易《逆水寒》手游（6 月 30 日公测）、吉比特《不朽家族》等，重磅游戏的陆续上线，有望带动游戏行业增速逐步提升，驱动板块整体业绩修复。
Unity 发布 AI 产品： Unity Muse 和 Unity Sentis， 进一步赋能游戏行业
Unity Muse 是一款 AI 辅助创作的泛用型平台， 可以加快电子游戏和数字孪生等实时 3D 应用与体验的创作。 Unity Sentis 能把 AI 模型嵌入到游戏或应用的 UnityRuntime，直接在用户终端平台上增强游戏玩法或其他功能， 支持用 AI 驱动动画角色并实现智能交互。 在这两款产品的赋能下，用户只需输入文字即可搜索到信息，仅画出草图就能生成资产草稿， 大幅缩短创作时间，并完善工作流程，同时也可以带来前所未有的实时体验。 我们认为， 随着 Unity 等游戏开发引擎及微软等服务方持续推出及升级相应 AI 工具， AIGC 在游戏场景或加速落地， 带来游戏研发降本增效及游戏体验升级，进一步打开游戏商业化空间。
供给释放叠加 AI 应用加速落地， 继续布局游戏板块与电竞产业链
6 月 21 日， 89 款游戏再获版号， 或继续助力头部游戏供给释放，《无畏契约》 等重磅游戏陆续上线或带动相关公司和游戏板块整体业绩增速提升， 叠加 AI 在游戏中的应用及游戏的科技属性不断体现，板块估值仍有提升空间。 Unity 作为重要的商业化游戏开发引擎， 引入 AI 工具或进一步赋能游戏研发， 带来游戏研发的降本增效及游戏体验升级，建议积极关注 AI 在游戏研发领域的应用， 重点推荐腾讯控股、 网易-S、 姚记科技、吉比特、心动公司、创梦天地，受益标的包括神州泰岳、星辉娱乐、三七互娱、恺英网络、 巨人网络、宝通科技等。《梦三国2》《英雄联盟》等 7 个游戏项目已正式成为杭州亚运会比赛项目， 《无畏契约》等头部电竞游戏的上线以及杭州亚运会的召开， 有望带动新一轮电竞热潮， 驱动电竞产业快速发展，建议关注在电竞产业链积极布局的公司， 重点推荐完美世界，受益标的包括盛天网络、 电魂网络、 顺网科技、 浙数文化等。
风险提示： 新游上线时间或表现不及预期； AI 在游戏领域落地进展不及预期
